Что такое дефолт. Что означает это слово

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим о том, что такое дефолт.

Дефолт - сложное экономическое понятие, которое у населения нашей страны вызывает неприятные воспоминания. Давайте разбираться, что такое дефолт, из-за чего он возникает, к каким последствиям приводит и почему был дефолт в России. Еще мы затронем тему дефолта рубля в ближайшие годы — будет он или нет, и как вообще защититься.

Что такое дефолт простыми словами

Сначала давайте поговорим о том, что означает слово дефолт простыми словами.

Дефолт - неспособность платить по своим обязательствам. Простым языком - банкротство.

Термин чаще всего применяют к государствам или к крупным национальным компаниям. В этой статье мы будем говорить про государственные дефолты.

Дефолт практически всегда приводит к масштабному экономическому кризису. Сложнее странам бывает только в послевоенный период, когда все разрушено.

Чем дефолт грозит экономике

У экономики есть 2 показателя, которые напрямую влияют на курс национальной валюты: ВНП (внутренний национальный продукт) и денежная масса (количество денег в обращении). Их соотношение формирует показатель инфляции.

Если прирост ВНП значительно меньше прироста денежной массы, то мы имеем увеличение показателей инфляции. Если мы видим прирост ВНП и прирост денежной массы примерно в равном соотношении (прирост денег всегда будет больше, за редким исключением), значит, показатель инфляции будет стабильным.

ВНП, если говорить совсем простыми словами, - это мощность экономики. Ценность всех товаров и услуг, которые были произведены резидентами страны, вне зависимости от территории. А денежная масса - количество всех денег в обращении как бумажных, так и безналичных.

Дефолт, по факту, не бьет по этим показателям. Они остаются неизменными. Но здесь в дело вступает третий показатель - инвестиционная привлекательность и доверие к национальной валюте. Вот по нему и идет основной удар. Объясню на примере:

Вы грамотный бизнесмен. Понимаете, что с помощью займов можно выводить предприятие на следующий уровень и активно пользуетесь привлеченными средствами, при этом погашаете долгосрочные обязательства за счет прибыли. Но если в один момент все кредиторы потребуют вернуть долги, вам придется закрывать компанию. Просто потому, что деньги уже были потрачены, а прибыль, с которой можно заплатить, еще не появилось. Придется продавать имущество по меньшей цене, снижать обороты, резать зарплату и увольнять людей. По факту - требования со стороны всех кредиторов к погашению кредитов приведут к тому, что ваша компания улетит в трубу, какой бы прибыльной она ни была.

И также происходит с государством, только в больших масштабах. Иностранные инвесторы, которые ранее доверяли государству и его политике, тут же прекращают свою деятельность, изымают деньги из бюджета, конвертируют их в другую валюту и уходят с рынка. Это первый скачок курса. Затем за первым скачком следует второй - обычные граждане, которых, по факту, обмануло государство со своими бумагами, переводят активы в другие валюты, чтобы защититься. И за двумя скачками начинается всеобщая паника, и это третий, последний скачок, после которого огромной неповоротливой «машине» сложно оправиться.

Если говорить об экономических показателях, то перед первым скачком идет уменьшение ВНП - продают доли в компаниях, а значит, практически закрывают их или лишают части прибыли. Затем идет второе уменьшение ВВП, когда пропадает доверие у национальных инвесторов, которые переводят свои деньги в другие активы, за рубеж.

И в итоге мы видим следующее: ВВП значительно меньше, чем был до дефолта, а вот показатель денежной массы увеличивается. Ведь государству нужно за счет чего-то стабилизировать ситуацию. За всем этим следует колоссальная инфляция, падение курса на мировой арене и катастрофический отток .

В чем суть дефолта

А теперь давайте поговорим с более житейской точки зрения. Ведь нам неинтересны макроэкономические показатели. Рассмотрим дефолт с точки зрения обычного гражданина. К чему приведет отказ государства от обязательств?

Проблемы с работой. Самый очевидный фактор. Рабочие места сокращаются, компании закрываются, а если нет, то неизбежно возникают задержки с зарплатой. По топ-менеджменту бьет не так сильно, но обычные рабочие от этого страдают.

Количества денег становится все меньше. И неизвестно, когда все это закончится — когда снова появится работа, когда выплатят зарплату за декабрь, хотя уже апрель.

Проблемы с государственным финансированием. В бюджетных учреждениях все еще хуже. В школах и детских садах — нехватка учителей и воспитателей, детей банально не на что кормить. Ухудшение качества обслуживания в поликлиниках, большинство специалистов уходит.

По бюджетным учреждениям идет самый сильный удар. Итак малое финансирование, которые еще и оседает в карманах руководства, вообще урезается.

Постоянный рост цен. Чтобы как-то компенсировать экономические проблемы, магазины вынуждены повышать цены. А у населения доходы сокращаются. При этом качество продуктов неизбежно падает, потому что сокращение затрат идет по всем фронтам.

Все это приводит к тому, что даже на продовольственные и товары первой необходимости идет колоссальный рост цены.

Паника. Это самый жесткий, неконтролируемый и очень негативный фактор. Пример такой паники мы видели совсем недавно, в конце 2014 года. Из-за санкций курс рубля пошел вниз, и практически каждый решил покупать-покупать-покупать, чтобы потом не купить еще дороже. Неважно, нужно это или нет, полезно или вообще не пригодится — надо купить.

Если бы не было всеобщей паники, большинство кризисов и тяжелых ситуаций проходили гораздо мягче. Но имеем то, что имеем.

Все эти факторы складываются в одну очень простую картину: работы нет, а если есть, то с задержкой зарплаты, цены растут как снежный ком, в государственных учреждениях дефицит кадров, денег, а на полках магазинов все меньше и меньше товаров.

Причины дефолта

Рассмотрим фундаментальные причины дефолтов в разных государствах, в т.ч. и в России. Давайте разбираться, что приводит к такому огромному экономическому кризису.

1 причина дефолта: затяжной экономический кризис . Это когда страна сама себя загнала в такую ситуацию, где невозможно рассчитаться по долговым обязательствам.

Пример . В 2010 году в Греции начался настоящий экономический кризис, который пытались решить всем миром. Как итог: огромные займы и невозможность государства платить по счетам, дефолт для страны.

2 причина дефолта: бездарное управление капиталом. Дефолт чаще всего возникает из-за неправильного использования кредитов. К примеру, государству выдали кредит на стабилизацию экономической ситуации; нужно «закинуть» деньги в производство, в реальный сектор и за счет налогов в долгосрочной перспективе получить прибыль. Делается это через банки и стимулирование кредитования. Но бездарное управление может легко привести к выдаче кредитов на что-то другое, и в итоге вместо роста производства получим рост потребления, а далее рост цен -> кризис -> дефолт, так как денег-то нет, кризис ведь.

3 причина дефолта: воровство и распил государственных денег. Этим грешат практически все правительства стран, которые бывали в дефолте. Вместо того, чтобы использовать кредитные деньги для стимулирования, их просто переливают через организации, подконтрольные частным лицам.

Банальная схема: в обход прямой выдачи денег государственному учреждению заключается договор с частным банком. Банк выдает кредит за вычетом процентов, а потом получает полную стоимость кредита. В итоге гос. деньги — на руках у частной компании, а бюджетное учреждение не получает средств.

Фактически, чаще всего причиной дефолта является бездарное управление и воровство государственных денег. Вместо того, чтобы развивать экономику страны, деятели, приближенные к Правительству, решают распилить деньги, предварительно сказав о том, что они банкроты.

Виды дефолта

Существует 2 вида дефолта: технический и суверенный.

Технический дефолт - это ситуация, когда государство в текущий момент не может погасить свои долговые обязательства, но может сделать это позднее. Банальный пример: государство выпускает ОФЗ, со сроком погашения 3 года. Делается это, чтобы привлечь средства в бюджет. Но через 2,5 года начинается тотальный экономический кризис, и государство не в состоянии погасить ОФЗ. Значит, их продлевают еще на 3 — 4 года, с сохранением или увеличением процентных ставок, и после этого погашают.

Суверенный дефолт - это банкротство государства, когда страна вообще не может погашать собственные обязательства. Такой дефолт приводит к снижению стоимости национальной валюты, катастрофическим показателям инфляции, а долги государства погашаются другими странами.

Технический дефолт не означает, что все слишком плохо. Но нередко приводит к тому, что курс национальной валюты стремительно летит вниз. Суверенный же дефолт, наоборот, показывает, что все критично, и если не будет помощи извне, ситуацию никак не решить.

Сколько дефолтов было в России

Всего в России за прошлый век было 2 дефолта. И оба дались стране очень тяжело:

• Дефолт в 1918 году.
• Дефолт в 1998 году.

Первый дефолт в нашей стране произошел из-за смены Правительства и образования нового государства. Когда коммунистическая партия пришла к власти, страна была в разрухе, войне и с долгами за плечами. После тщательного взвешивания последствий было принято волевое решение отказаться от уплаты долгов.

Итог мы все прекрасно знаем. Антанта начинает спонсировать белое движение, гражданская война и полная разруха в стране.

Дефолт в 98 году пошел по другому сценарию. Из-за действий руководства страны, которые привели к краху экономики, было решено отказаться от реальных выплат по государственным ценным бумагам.

Итог тоже прекрасно знаем. Тяжелейший экономический кризис, огромный долг перед внешними заемщиками и смена Правительства.

Этим отличаются экономические кризисы от реальных дефолтов. Первые могут длиться несколько лет и достаточно тяжело ударить по экономике. Но во время дефолта все последствия увеличиваются в несколько раз.

Дефолт в России в 1998 году

Фундаментальная причина дефолта в 98 году была довольно проста: рынки развивающихся стран были перегреты инвестициями. И как бы нам ни хотелось утверждать обратное, но Россия была и остается страной с развивающейся экономикой.

Примерно восстановим хронику событий, которая привела к этому:

1. После распада СССР в страну срочно необходимы вливания иностранного капитала. Россия получает огромные займы из-за рубежа.
2. В 97 году начался обвал национальной валюты и в Таиланде.
3. Следом за этим стремительно падает доверие к развивающимся рынкам.
4. Разрастается мировой кризис, следствием которого становится падение курса российских государственных облигаций, а за счет них страна покрывает долги другим государствам.
5. В конце 97 года Правительство принимает решение искусственно завысить . Расходы превышают доходы более чем на 120 миллиардов рублей.
6. В январе 98 повышают ставку рефинансирования с 28 до 42% годовых. Кредиты и вклады становятся дороже. Правительство пытается избежать девальвации.
7. МВФ одобряет займ России на 700 миллионов долларов и согласовывает весь график платежей на год.
8. В мае 98-го председатель ЦБ открыто говорит о том, что Россию ждет новый кризис, и государство не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
9. 18 мая торги открываются падением российских бумаг на 10%.
10. Доходность выпускаемых облигаций вырастает в 2 раза, до 50% годовых.
11. Западные инвесторы прекращают верить в платежеспособность России.
12. Нет покупателя на Роснефть, за счет которой хотели закрыть долги. Доходность бумаг взлетает до 70 — 80% за сутки.
13. Главы самых крупных компаний заявляют о том, что нужно провести , иначе рынок сам это сделает, и последствия будут ужасными.
14. Котировки государственных облигаций летят вниз. Доходность бумаг взлетает сначала до 100, а через какое-то время до 140% годовых.
15. Госдума отклоняет ужесточение политики и список антикризисных мер. В МВФ выдают кредит на стабилизацию ситуации.
16. 1 августа используется кредит на выкуп ГКО и стабилизацию курса рубля. Наступает кажущееся равновесие.
17. 10 и 11 августа западные банки требуют вернуть кредиты, обеспеченные государственными облигациями. Переоценка платежеспособности российских банков привела к тому, что уже ясно — государство не сможет погасить собственные облигации.
18. Идет массовая покупка валюты. Все уверены в надвигающемся кризисе. Из-за искусственного поддержания валютного коридора Правительство потеряло огромные деньги.
19. 12 августа ЦБ ограничивает валютные операции 25 крупнейшим банкам. Деньги переданы на стабилизацию ситуации с курсом.
20. 13 августа торги на бирже практически остановлены. Российским банкам перестали выдавать кредиты, и они на грани разорения.
21. Джордж Сорос официально заявляет, что Россия находится на последней стадии кризиса, и девальвация неизбежна. Ельцин в то же время говорит, что девальвации не будет. Твердо и четко.
22. 15 августа Правительство понимает, что больше не может гасить государственные облигации. Пошли первые слова о реструктуризации долга.
23. 17 августа объявлен дефолт.

После открытого объявления дефолта в стране все начало происходить еще быстрее: через месяц следует официальное заявление о том, что большинство российских банков практически банкроты. Следом идут отзывы лицензий у мелких и средних банков. Затем самое жесткое событие - введение антикризисного управления в Инкомбанк, банк из ТОП-5. По итогу рубль обесценился в 4 раза, с валюты убрали лишние нули, и многие компании просто растворились.

К этому привело 5 причин:

• Первой причиной был мировой кризис на развивающихся рынках. В них вкладывали слишком много денег, которые использовались не по назначению. Перегрев экономики Таиланда и последующий обвал стали первым тревожным звонком о рискованности вложений в развивающиеся страны, к которым относится Россия.
• . По сути, вся Россия развивалась исключительно за счет заемных средств. Мы брали кредиты на Западе, выпускали государственные бумаги для погашения западных кредитов. И такая связь рано или поздно прервалась бы, при любом маленьком шторме.
• Откровенно бездарное управление. Когда топовые экономисты, которые хотели предотвратить дефолт, предлагали меры по ужесточению политики, увеличению налогов, которые хоть как-то покрывали бы дыры и не привели к такому полномасштабному кризису, глава страны раз за разом отказывал и делал вид, что все нормально.
• Огромный распил средств. Конечно, это неофициально. Но по факту, если судить здраво, легко можно понять, что за счет огромных инвестиций с Запада Россия ничего не приобрела в собственной экономике. Просто государственные предприятия перешли в частные руки, а прибыль гонялась через приближенных к Правительству лиц, чтобы сократить налоги. Как итог, расходы намного превышают доходы.
• И последним ударом была переоценка перспектив вложений и требования погасить долги. По сути, этого следовало ожидать. Правительство само создало мыльный пузырь этими вращениями кредитных средств и правками в бюджет, где расходы были намного выше доходов.

Если бы Правительство со знанием дела подошло к инвестициям в собственную экономику, пусть за счет использования природных ресурсов и повышения налогов, такой полномасштабный кризис был бы растянут на 5 — 10 лет, и ситуация не сильно отличалась от нашей текущей. А так, мы получили дефолт и множество проблем.

Последствий было много:

• Сокращений рабочих мест.
• Задержки зарплат.
• Повышение цен.
• Паника среди населения.
• Увольнения в государственном аппарате.

Дефолт в 1998 году - самый настоящий полномасштабный экономический провал России по всем экономическим фронтам. Никакие меры по выходу из кризиса не были приняты, никакие проблемы не были решены.

Дефолты в других странах

Теперь давайте поговорим о примерах мировых дефолтов.

Последний дефолт в мировой экономике - технический дефолт в Греции в 15 году . К нему привел затяжной экономический кризис, начавшийся в 2010 году. Тогда Правительство с помощью внешних займов пыталось стабилизировать ситуацию, но к 15 году все оказалось слишком плохо. Срочные перевыборы главы и заявления о том, что Греция требует реструктуризации/списания долгов привели вот к чему:

Курс национальной валюты резко упал, доверие к государству на внешнем рынке пропало, часть государственных активов, которые перед этим забрали у частных инвесторов, перешла к иностранным покупателям. В итоге, за счет передачи львиной доли стратегических компаний в руки заграничных инвесторов, Греция кое-как выбралась из ямы.

Технический дефолт на Украине в 1998 году . Тогда государство как раз выпустило Облигации Внутреннего Государственного Займа сроком на 3 года. Но из-за тяжелой экономической ситуации не смогло вовремя их погасить. При этом погасило позднее, а держатели бумаг получили дополнительные проценты за увеличение сроков.

Ничего особо страшного здесь не произошло. Просто было падение доверия к государству, плюсом к уменьшению стоимости национальной валюты.

Суверенный дефолт в Аргентине в 2001 году. Это самый тяжелый случай дефолта. Правительство выпустило государственные бумаги с целью привлечения денег в бюджет. Но когда срок облигаций закончился, дыра в бюджете не исчезла, пришлось перевыпускать бумаги с более низкой процентной ставкой и долгим сроком. Но и эти бумаги не спасли экономику. Следующим шагом была конфискация средств из . В итоге все это привело к тому, что курс песо рухнул, государство отказалось от всего своего внешнего долга и провалилось в огромную экономическую яму.

Из-за того, что курс песо на законодательном уровне был привязан к доллару, 1:1, то кризис слишком сильно ударил по валюте. Стремительное падение стоимости национальной валюты, уменьшение ВВП, безработица и гиперинфляция. Практически послевоенная ситуация, когда цена может поменяться несколько раз в день.

Правда ли, что дефолт в России будет в 2018 — 2019 годах

Теперь давайте поговорим о дефолте рубля сегодня. Будет ли он, отчего вообще пошло утверждение, что все плохо, и чего ждать в ближайшие пару лет.

Разговоры о дефолте в России в ближайшие годы пошли с заявлений Bank Of America, Всемирного Банка и Джорджа Сороса. Все трое подчеркнули одно:

На фоне усиления доллара, рынки развивающихся стран значительно отстают. Вполне возможно бегство иностранных инвестиций с рынков развивающихся стран и повторение кризисов 98 — 99 годов.

Исходный текст, из которого делали выводы Bloomberg, тренд которого подхватили издания из России, вообще вот такой:

Развязка в США (в контексте усиление доллара), сглаживание кривой доходности и разваливающиеся рынки развивающихся стран (в контексте нерентабельности для инвестиций). И все. Никаких предсказаний дефолта.

При этом глава Всемирного банка вообще высказался в следующем ключе:

Мировой рынок показывает те же тенденции, что и в 97 — 98-м годах. Возможен новый период кризиса, так как экономика циклична.

А вот российские издания пошли по пути «околоправды». Вот такие новости можно увидеть:

Mk.ru кидает громкий заголовок. В США предсказали дефолт России: «Грянет после 2019 года».

Свободная пресса вторит. Bank of America: Кризис и дефолт уже на пороге.

Pravda.ru выпускает статью с заголовком «Подтвержден трагический прогноз о грядущем дефолте».

Все околоэкономические издания услышали «Кризис как 20 лет назад» и вывели из этого «Дефолт денег, как в 98-м». Но правдивых мнений действительно топовых экономистов нет. Есть два мнения экспертов:

1. Греф и Кремль утверждают, что дефолта не будет.
2. Оппозиция утверждает, что дефолт может быть, но требуется целая цепочка факторов: нефть до 35$, новые санкции в виде отключения от мировой системы расчетов, заморозка золотовалютных активов в западных банках. Это практически нереальный сценарий, но чисто теоретически все возможно.

Из всех источников, что я посмотрел, ни один человек, кроме пары изданий, вообще, не высказывается однозначно о том, ожидается ли дефолт в России.

Что будет в случае дефолта

Судя по всем макроэкономическим показателям дефолта быть не должно. Но если Правительство вдруг решит пойти по очень странному и извилистому пути, чисто теоретически он возможен. Так что давайте рассмотрим, чем грозит дефолт.

Реальная инфляция в 2-3-4 раза — это то, с чем придется столкнуться в течение нескольких дней после того, как будет объявлено о неспособности выплачивать долговые обязательства. В первые несколько дней цены взлетят в 2-3 раза, и будет примерно также, как в 98-м: «Мы проснулись в другой стране».

Сокращение рабочих мест и закрытие банков. Не стоит путать с тем, что происходит сегодня. Сейчас происходит глобальная чистка от перегретого мусором банковского рынка. Если все пойдет по самому негативному, чисто теоретически, сценарию, то:

Закроется 1 — 3 банка из ТОП-10. Ставки по вкладам вырастут до 50% годовых. Банки из ТОП-100 и ниже станут закрываться через одного.

С рабочими местами будет примерно так же. Компании начнут закрываться, просто потому что перестанут приносить прибыль. Денег станет меньше, но цены вырастут. В итоге получим совершенно патовую ситуацию, которую не исправить без искусственного вливания средств.

Инвестиции в иностранную валюту. Тоже довольно простой способ. За несколько недель до дефолта (если сумели вовремя его предсказать), покупаете иностранную валюту, и, как только начинается кризисный период, цена на валюту страны падает, а на иностранную — взлетает до небес.

Если поймать такой момент, прибыль будет огромной. И этих средств вам должно хватить, чтобы как-то пережить кризисный период. Опять же возвращаемся к небольшому бризу (в сравнении с дефолтом, конечно же) в 2014 — 2015 годах.

Многие советуют вкладывать в недвижку, как только наступает экономический кризис. Правда, все забывают одну простую вещь: она никому не нужна в кризис. И во время дефолта получим следующую картину:

Мы потратили огромное количество денег. Рынок недвижимости рухнул. В итоге у нас замороженные вложения, которые начнут приносить прибыль не через 10 лет, а через 25 — 30. Когда все придет в норму, люди начнут арендовать вашу недвижимость, и лет за 10 вместе с увеличением стоимости жилья оно окупится.

А если продержать деньги у себя до момента, пока рынок недвижимости рухнет, они не будут стоить ничего. Если они не в драгоценных металлах или иностранной валюте, естественно. Правда, при этом, вы можете потерять на росте золота/серебра или евро/доллара. И какой в этом смысл?

. Такой способ имел бы место быть, если не одно «но». Половина банков может закрыться из-за тяжелой экономической ситуации. В один момент все жители потребуют вернуть свои деньги, а возврат кредитов приостановится, ведь платить-то нечем. И по итогу сталкиваемся с такой картиной: вкладываем деньги в государственный банк, который выставляет минимально возможную в этой ситуации ставку (50% годовых при инфляции в 100%, это не крутая ставка).

Ваши вклады в банке не компенсируют реальный показатель инфляции. Деньги заморожены, вам некуда их потратить, и никто их не вернет, даже если попытаетесь. Вы упустили возможность вложить деньги во что-то действительно прибыльное.

Последний способ - . Дефолт — это кризисное состояние экономики. Самое тяжелое, если не считать послевоенного времени. И если грамотно воспользоваться этим моментом, то можно даже в такое время неплохо заработать. Суть в следующем: есть компании, которые даже во время кризиса могут остаться на плаву. Даже во время самого тяжелого, затяжного и губительного для всех остальных.

Если вложить деньги в акции таких компаний, то как только дефолт закончится и экономика начнет стабилизироваться, вы станете очень богаты. Потому что в компании, которые пережили такой масштабный кризис, начнется приток денег. Огромный приток денег, который спровоцирует рост их ценных бумаг.

Но здесь есть очень важный момент. Нужно не прогадать с компанией и вложить деньги в то предприятие, которые сможет пережить этот кризис и не обанкротиться.

В итоге, для защиты от дефолта следует сделать 2 вещи: перевести часть сбережений в драгоценные металлы, а другую часть — в иностранную валюту. Таким образом, мы получим 2 надежных источника денег, которые будут стоить очень дорого, особенно на фоне паники населения.

Дефолт - серьезный экономический кризис, который дается государству и её жителям очень нелегко. В ближайшее время, по прогнозам большинства экономистов, масштабного дефолта не предвидится, но в нашей стране лучше быть готовым ко всему.

Дефолт Греции дал понять: граждане не готовы к экономическим потрясениям. Тем не менее, свои сбережения во время кризиса можно защитить. Как подготовиться к дефолту?

1 . Храните доллары дома . Нужно обязательно иметь запас долларов наличными, который будет храниться дома. Не стоит поддаваться панике и бросаться покупать валюту на любых тревожных новостях. Хранить все свои сбережения в валюте тем более неразумно. Формировать такой резерв нужно постепенно, из расчета, что денег вам должно хватить на срок от одного до трех месяцев. Нужно внимательно следить за ситуацией и более активно пополнять резерв, если есть тревожные сигналы. Например, в России таким сигналом может быть падение цены нефти ниже $40.

2 . Инвестируйте в иностранные ценные бумаги . Важно при первой же возможности диверсифицировать свои сбережения по географическому принципу. Один из способов диверсификации – инвестировать в ценные бумаги зарубежных эмитентов. При дефолте страдает банковская система, могут быть введены ограничения на вывод средств с депозитов, а размещение в ценных бумагах поможет скомпенсировать эти риски.

3. Завести счет за границей. Открывать счета лучше в государствах с наиболее устойчивой финансовой системой. К ним в первую очередь относится Швейцария: хотя в местных банках встречаются даже отрицательные ставки по депозитам, швейцарский франк – наиболее устойчивая валюта, поэтому средства будут с наибольшей вероятностью защищены от любых колебаний. Кроме того, у швейцарских банков достаточно хорошо развита система взаимодействия с клиентами и есть обширная интернациональная сеть.

Есть убеждение, что открыть счет за границей можно только имея доход намного выше среднего. Это не так. Россиянам стоит обратить внимание на латвийские и эстонские банки, а также на глобальные банки: Ситибанк, HSBC, JPMorgan. Главное, помнить, что на территории Евросоюза страховая сумма – €100 тыс.

Австро-Венгрия, несмотря на статус великой континентальной державы, в позапрошлом веке объявляла дефолт пять раз, Испания — восемь: с учетом еще шести дефолтов, зафиксированных в предыдущие столетия, Испания является абсолютным мировым рекордсменом по неплатежеспособности.

Экономик, ни разу не объявлявших дефолта по внешнему долгу, очень мало: США, Канада, Австралия, Новая Зеландия; скандинавские страны и Бельгия в Европе; Гонконг, Малайзия, Сингапур, Тайвань, Таиланд и Южная Корея в Азии.

Впрочем, Таиланд и Южная Корея избежали дефолта в конце 1990-х лишь благодаря масштабной помощи со стороны МВФ. А США можно считать избежавшими дефолта только с очень большой натяжкой: если не считать дефолтом приостановку конвертируемости доллара в годы Гражданской войны и технического дефолта.

В истории США было два случая (в 1790 и 1933 годах), когда правительство не платило полностью по долгам, хотя и не допустило дефолта в полном смысле этого слова — в обоих случаях инвесторов в американские ценные бумаги вынудили согласиться на выплату долга с хорошей скидкой.

В 1979 году США допустили «мини-дефолт» по облигациям на 122 миллиона долларов (0,01% от общей суммы долга в 800 миллиардов) просрочив выплату на несколько дней из-за того, что республиканцы в Конгрессе отказывались согласиться с доводами демократа-президента (Джимми Картера) о необходимости повысить планку по госдолгу. Америке это обошлось в 6 миллиардов долларов из-за того, что стоимость заимствований в тот год для неё выросла на 0,6%.

В общем, нужно отдавать себе отчёт в том, что от дефолта не застрахован никто и это гораздо более распространённое явление, чем может показаться.

#Дефолтнаш!

Для нас дефолт тоже не новинка. В январе 1918 года Советская Россия отказалась платить по долгам царского и Временного правительств. Лишь к концу XX века, когда эти долги сильно девальвировались, новое российское государство решило их частично погасить.

То же произошло и с советским долгом по ленд-лизу: когда началась «холодная война» правительство СССР прекратило платежи по поставкам американского оружия в годы Второй Мировой войны и лишь современное российское правительство признало этот долг.

Последний дефолт Россия пережила в 1998 году, когда одновременно с ней в состоянии дефолта находилось 37 стран.

Условия эти просты: если нефть опустится до $30 за баррель, то от дефолта при текущих размерах резервов нас будет отделять примерно 1 год. Танцы ОПЕК вокруг заморозки объёмов добычи нефти закончатся в ноябре, в долгосрочной перспективе , а экономике .

Всё это значит, что до дефолта мы обязательно либо постепенно доползём без особых усилий, либо добежим благодаря нашей провальной внешней политике.

Сначала была Украина ( , ДНР/ЛНР), затем — сбитый малайзийский Боинг, потом — Сирия, сейчас к этому добавились обвинения в хакерских атаках на США. И если до последнего времени официальные лица иностранных государств воздерживались от громких заявлений, то сейчас их как прорвало.

Ещё немного — и начнётся новый виток санкций, который закончится либо углублением экономического кризиса, либо односторонним отказом правительства РФ от выполнения своих обязательств перед иностранными государствами.

Жизнь до, во время и после дефолта

Несмотря на обыденность дефолтов, без последствий они не обходятся. Чаще всего попавшим в дефолт странам грозит сразу несколько неприятностей.

1. Резкое падение курса национальной валюты (на 50% и более);
2. Резкий всплеск инфляции (подорожавший импорт толкает цены вверх);
3. Снижение ВВП (потому что производство первоначально учитывается в национальной валюте);
4. Падение доходов населения (из-за инфляции);
5. Ухудшение инвестиционного климата (падение доходов населения снижает платежеспособный спрос).

Разумеется, это не может не отражаться на бизнесе. Дефолта у нас пока «как бы» нет, если не считать заморозку накопительной части пенсий отказом государства выполнять свои обязательства. Тем не менее, кризис, дно которого мы раз за разом сначала нащупываем, а затем , даёт о себе знать.

За последний год 16 петербургских предпринимателей потеряли статус миллиардеров.

Разорились:

• группа компаний «Дети» Алексеея Угаркина, Романа Яворского и Николая Кичиджи;
• сеть строительных гипермаркетов «Метрика» Евгения Лебедева;
• «Балтинвестбанк» Вадима Егиазарова и Юрия Рыдника;
• девелоперская компания «Город» и банк «Фининвест» братьев Максима и Руслана Ванчуговых;
• стройкорпорация «Элис» Вадима Штерцера и Андрея Брындикова;
• холдинг «Семейный капитал» Игоря Белоусова;
• «Армакс групп» Николая Арнаутова;
• ТРК «Шкиперский молл» Сергея Соколова;

«Невская косметика» Виктора Кононова и Валентины Адоньевой ещё на плаву, но потеряла в стоимости; холдинг «Фаэтон» Сергея Снопка уже 7 лет находится в процедуре банкротства и сейчас стоит явно ниже миллиарда.

Проще говоря, мы входим в зону непрерывно растущего риска после сравнительно долгого периода благоприятствования. Многих из нас ждёт свой собственный дефолт и неприятное знакомство с процедурой банкротства.

Неприятное, но не смертельное. Многие успешные бизнесмены и общественные деятели переживали падения.

Авраам Линкольн, 16-й президент США, выступивший против американского рабства и вошедший благодаря этому в историю, в 23 занял денег на организацию нового дела, но в этом же году обанкротился, после чего ему пришлось выплачивать долг в течении 17 лет.

Ричард Брэнсон, миллиардер и создатель компании Virgin, в 1971 году был арестован и обвинен в продаже в магазинах Virgin записей, которые декларировались как экспортные товары. Он урегулировал судебное дело с Таможней Англии и Акцизным управлением договорённостью об уплате неоплаченной пошлины и штрафов. Мать Брэнсона перезаложила семейный дом, чтобы помочь уплатить взыскиваемые суммы.

Дональд Трамп, баллотирующийся сейчас на пост президента США, пережил 4 банкротства своих компаний.

Споткнуться и упасть не стыдно, если сумел после этого встать. Не стыдно падать много раз подряд, если в итоге ты всё равно оказался крепко стоящим на ногах.

Рост угрозы дефолта вынуждает Трампа заговорить о перспективах реструктуризации госдолга США

Эти разговоры возникли не на пустом месте. Общий национальный долг США с 15 трлн долл. в ноябре 2011 года вырос до 21 трлн долл. в марте 2018-го, то есть поднялся в 1,4 раза за 7 лет, в то время как ВВП США за тот же период вырос всего в 1,12 раза. Следовательно, темп увеличения долгов страны втрое обгоняет темпы роста ее экономики. Это, в частности, подтверждается динамикой внешнеторгового баланса, который остается отрицательным тринадцать лет подряд.

В 2017-м торговый дефицит превзошел отметку в 600 млрд долл. и продолжает расти. По итогам первого квартала текущего года еще на 12%. Таким образом, на рынке усиливаются опасения негативного прогноза для всей американской экономики в целом. В сущности, на обещании решить проблему долгов была основана предвыборная программа Дональда Трампа, а его победа доказывает обоснованность опасений.

Формально, на бумаге, экономика США по-прежнему остается крупнейшей в мире, соревнуясь за первое-второе место с китайской, гарантированно обгоняя европейскую и в 5,8 раза превышая российскую. Но при этом размер долгов только федерального правительства, без учета долгов штатов, графств и отдельных городов, достиг уровня в 108,8% от ВВП. На его обслуживание уходит более 1,6% расходной части государственного бюджета Америки.

В аналитическом докладе бюджетного управления американского конгресса прямо говорится, что начиная с 2028 года вероятность дефолта по государственным долгам США приближается к 100%. Стоит ли удивляться, что еще в мае 2016 года Дональд Трамп в интервью телеканалу CNBC допустил вероятность его реструктуризации? Тогда новость быстро утонула под валом сообщений на тему российского вмешательства в американский демократический процесс, но сегодня она постепенно возвращает актуальность. Вопрос уже не стоит, быть или не быть самому дефолту, обсуждаются лишь варианты развития событий после него.

Впрочем, не стоит думать, что реструктуризация долгов - это что-то в мире уникальное. Особенно когда вопрос касается заимствований не частным лицом или компанией, а такими фундаментальными структурами, как государство. Обычно всем крупным инвесторам сохранить долгосрочные процентные выплаты гораздо выгоднее получения залога, который потом еще надо суметь реализовать. Да еще по возможности максимально близко к размеру его оценки, что, как правило, сложно даже на относительно стабильных рынках, не говоря уже о тотально лихорадящих в результате долгового дефолта целой страны.

Как показала предыдущая практика, наиболее эффективное решение этой проблемы в 1989 году для развивающихся рынков предложил 68-й министр финансов США Николас Брейди. Его идея заключалась в комплексном сочетании ряда взаимосвязанных мер. После полной ревизии все долги делятся на категории по степени обеспеченности в зависимости от способности государства расплатиться по ним имеющимися активами. Наименее ликвидная часть подлежала списанию. Остальное должно было переоформляться в бумаги другого вида. Обычно акции заменялись облигациями с меньшим размером купонных выплат, но со значительно большими сроками заимствования и, соответственно, процентных платежей. На некоторые переоформленные обязательства вводились платежные каникулы. В результате, банкрот получал техническую возможность сохранить свою структуру и, в конечном итоге, рассчитаться по долгам.

Схемой или «планом Брейди», как идея стала называться впоследствии, воспользовались Аргентина, Бразилия, Болгария, Коста-Рика, Доминиканская республика, Эквадор, Мексика, Марокко, Нигерия, Филиппины, Польша, Уругвай и Россия. При этом оказалось, что помимо денег, платить должникам приходилось определенными политическими переменами (изменение законодательства, изменение правил ведения бизнеса, изменение объема и состава социальных обязательств, сокращение вмешательства государства в экономику). Впрочем, несмотря на частичные списания, в итоге общая сумма выплат практически везде в 1,3−1,6 раза превышала размер долга на момент дефолта. Так что кредиторы в накладе не оставались.

Например, совокупный долг, доставшийся РФ от СССР, в 1993 году достигал порядка 73 млрд долл. В том числе: займы от международных организаций и компаний - 64%; кредиты от банков и организаций России - 9 и 11,5% соответственно; облигации в валюте - 6%; еврооблигации - 8%; субфедеральные ссуды - 1%; прочие - 0,5%. В то время как из-за сокращения валютной выручки страна могла погашать не более 2,5 млрд в год.

По подписанному в сентябре 1997 года с Парижским клубом «плану Брейди», с 1999 по 2006 год Россия выплатила в общем объеме 23,7 млрд долл., а последняя «советская» задолженность была погашена в 2017 году. С учетом наложившихся потом займов в связи с дефолтом 1998 года, всего было выплачено 105 млрд долл. за 25 лет. При этом некоторые долги, как, например, достаточно неоднозначная сумма в 594,3 млн долл. перед Южной Кореей, за рамки парижского соглашения оказались вынесены. Срок по их погашению наступит в 2025 году.

Очевидно, что долги американского государства ожидает та же судьба. Другой вопрос, что на деталях «плана Брейди» непременно отразится специфика положения американского доллара как основной резервной валюты мира.

Все перечисленные выше примеры, как правило, касались экономик небольших, полное крушение которых ведущие финансовые кластеры мира - США, ЕС и Китай - могли относительно успешно пережить, а их доминирование давало кредиторам возможность экономического и даже политического давления на должника. Кто и как сможет осуществить такое же давление на США - сегодня становится наиболее острым вопросом.

Существует теория, согласно которой США якобы могут отказаться платить по долгам вовсе. Обладая ядерным оружием, они в состоянии противостоять любому военному, а значит, и политическому давлению. Но серьезной критики она не выдерживает. Если прекратит свое существование нынешний доллар, то вместе с ним обесценятся и все номинированные в нем активы, а они сегодня составляют по меньшей мере 42% от мировых.

Причем под ударом оказываются не только крупнейшие, но при этом все же внутриамериканские корпорации вроде General Electric с рыночной стоимостью в 216 млрд долл., но и такие транснациональные киты, как корпорации Cargill и Koch Industries, занимающие первые две строчки корпоративного рейтинга ТОП-100. Причем годовой доход одной лишь Cargill составляет более 109,7 млрд долл. Как утверждает Forbes, перечень крупнейших частных бизнесов планеты 2017 года включает 225 американских корпораций с совокупным годовым доходом в 1,57 трлн долларов.

Совершенно очевидно, именно они в первую очередь окажутся больше всего заинтересованы в сохранении платежеспособности доллара как такового, а значит, используют свои влияние для давления на США как государство. Так что в том или ином виде по долгам оно в конечном итоге заплатить будет вынуждено, однако также очевидно, что в результате окажутся запущены два глобальных процесса, последствия которых сегодня сколько-нибудь точно спрогнозировать невозможно.

Во-первых, вместо нынешнего доллара США, скорее всего, запустят какую-то другую валюту. Похоже, слухи насчет «амеро» не лишены оснований. Такой шаг как минимум позволит одномоментно списать в утиль если не все, то абсолютное большинство наличных долларов, находящихся за пределами США. Их количество оценивается в 60% от 972 млрд. всех наличных долларов Америки.

Во-вторых, на данный момент в США сосредоточены 21,5% (данные за 2015 год) из 1,8 трлн долл. совокупного объема прямых накопленных иностранных инвестиций в мире. Суверенный дефолт, как это случалось во всех через него ранее проходивших странах, приведет к резкому спаду деловой активности и эффекту домино в сегментах, прямой связи с госдолгом не имеющих. Прежде всего в сфере ипотечного и потребительского кредитования, а за ними и в общем бизнесе как таковом. Например, нельзя исключать долгосрочного паралича внутренней нефтегазовой добычи США, имеющей уровень закредитованности более 64%. На этом фоне ипотечный кризис 2008 года покажется милой детской шалостью в песочнице.

А так как США являются ведущим рынком сбыта для ЕС и Китая (торговый оборот с ними за 2017 года составил порядка 800 и 600 млрд долл. соответственно), то обвальное падение его платежеспособности неизбежно рикошетом ударит по всем экономическим кластерам планеты. В течение периода денежно-финансового шторма выживать всем придется только за счет емкости собственных внутренних рынков. Мы все экономически слишком зависимы, чтобы надеяться безопасно понаблюдать за шоу из уютного партера.

Евгений Маляр

Bsadsensedinamick

# Бизнес-словарь

Определение термина, виды, примеры

Дефолт – это ситуация, при которой должник не может рассчитаться с кредиторами. Его может объявить как небольшая компания, так и целое государство.

Навигация по статье

• Что означает это слово?
• Виды дефолтов
• Причины возникновения дефолта
• Неизбежные последствия дефолта
• Что будет с кредитами в случае дефолта
• Как подготовиться к дефолту?
• Выводы и общие советы

Страшным словом «дефолт» пессимистически настроенные экономисты-аналитики не устают пугать жителей разных стран. Кое-где эта беда уже случалась, в том числе и в России, но произошло это событие довольно давно и успело позабыться. Статья посвящена дефолту, его разновидностям, причинам, последствиям и методам противостояния ему.

Что означает это слово?

Для начала о том, что такое дефолт. На английском языке термин произносится так же, как и на русском, но перевод более многословен. Варианты смысловых значений – крах по чьей-то вине (fault), невыполнение, неуплата.

В экономических словарях толкование более конкретное: дефолт – это ситуация, при которой должник не может рассчитаться с кредиторами. Кажется, что понятие тождественно банкротству, но это не совсем так. Главное различие в том, что дефолт – состояние временное и промежуточное. За ним может следовать выход из кризисного состояния либо действительно банкротство, а оно уже необратимо.

Из всего этого можно сделать вывод, что слово «дефолт» означает, простым языком, кратковременный период платежного кризиса, требующий неотложных экономических или хозяйственно-организационных мер.

Дефолт может настигать субъекты разных масштабов деятельности – от целых государств до небольших фирм и даже частных лиц, если они обнаруживают свою неспособность отвечать по обязательствам и объявляют об этом.

Виды дефолтов

По временному признаку различают два вида дефолта: технический и простой. Простой дефолт представляет собой ситуацию, при которой исполнение долговых обязательств невозможно по причине нехватки средств. Если о нем объявляет коммерческое предприятие, чаще за этим следует банкротство и ликвидация, как в случае с банком Lehman Brothers.

Реже, после вмешательства государства или сообщества состоятельных кредиторов, кризисная команда менеджеров пытается «вытащить из болота» разоряющуюся фирму, вливая в нее дополнительные деньги. Это состояние может длиться долго. Пример – американская корпорация General Motors, в которую были вложены колоссальные средства, что сочеталось с организационной и долговой реструктуризацией.

Дефолт в масштабах государства называется суверенным. Он не может стать причиной ликвидации. Если у страны нет денег, ей выделяется целевая помощь от международных финансовых структур (МВФ, МБРР) с обязательным планом преодоления кризиса.

Суверенный дефолт был объявлен в России в 1998 году. Как показал опыт, правильные действия в сочетании с благоприятной обстановкой позволяют выйти из этого состояния и погасить все долги.

Технический (корпоративный) дефолт выражается неспособностью выполнения условий заимствования в ранее заявленные сроки. Как гласит Википедия, это состояние не означает полного отказа платить, а подразумевает обсуждение дальнейших отношений между заемщиком и кредитором. Возможными способами урегулирования могут быть реструктуризация задолженности, списание (прощение) ее части и другие способы преодоления кризиса с наименьшими потерями.

В качестве отдельного подвида рассматривается перекрестный или «кросс»-дефолт. В кредитном договоре он является условием автоматического распространения неспособности исполнения обязательств одному кредитору на всех остальных. Что это значит? Иными словами, должник не может быть «немножко неплатежеспособным». Если дефолт объявлен, то это касается всех.

Существуют и другие виды фактического отказа от выполнения обязательств, вытекающих из сложившихся обстоятельств. Следствием ухудшения демографической обстановки, а фактически – старения населения, становится вынужденное повышение возраста выхода на заслуженный отдых во многих странах, в том числе и России. Как объясняют ведущие экономисты в правительстве, без этой меры пенсионный фонд через несколько лет не получится наполнить.

На личностном уровне дефолт означает утрату платежеспособности физическим лицом. Непогашенный кредит, ипотека или иное финансовое обязательство означает возможное скорое разорение если не будут найдены новые источники поступления средств взамен утерянных.

Государственный суверенный дефолт в первую очередь проявляется в падении курса национальной денежной единицы. Возможно, поэтому многие граждане не всегда понимают, в чем разница между девальвацией рубля и дефолтом. Второе является следствием первого, как и гиперинфляция. Впрочем, об этом несколько позже.

Причины возникновения дефолта

Несмотря на многообразие этого явления и его масштабов, причиной возникновения неплатежеспособности всегда становится нарушение баланса между доходами и расходами, в том числе и на обеспечение долговых обязательств.

Обычный человек непременно разорится, если будет тратить больше, чем зарабатывает. В экономике государства действует такое же правило.

Дефолт 1998 года характеризовался сочетанием искусственного сдерживания инфляции и девальвации с чрезмерно высокими бюджетными расходами.

Высокий курс рубля поддерживался жестким отказом от эмиссии денежных знаков при практически полном отсутствии других мер по оживлению национальной экономики. Кризис усугубило резкое падение мировых цен на основные статьи экспорта – нефть и природный газ (они взаимосвязаны). Сыграл свою роль и кризис в Юго-Восточной Азии.

Впоследствии, специальной комиссией Совета Федерации, расследовавшей причины дефолта 1998 года, была выявлена его «непосредственная причина» – отсутствие средств. В свою очередь она стала следствием искусственного завышения доходности гособлигаций с целью придания им инвестиционной привлекательности.

По своей сути это была обычная финансовая пирамида. На приобретенные иностранными инвесторами ГКО-ОФЗ выплачивались дивиденды, превышающие их реальную прибыльность в надежде привлечь других «пайщиков». В конечном счете деньги кончились и котировки гособлигаций упали. Новые займы не поступили.

По этому поводу возникает три вопроса. Во-первых, был ли дефолт неизбежным? Да, данные действия не могли повлечь других последствий. Любая финансовая пирамида рано или поздно прекращает свое существование.

Во-вторых, кому выгоден был дефолт 1998 года? Такие люди были, и для них фактическое банкротство финансовой системы не стало сюрпризом. О том, как сохранить и даже приумножить свои средств во время кризиса будет рассказано позже в этой же статье. Деньги, как известно, не «пропадают». Они просто меняют своих владельцев

Третий вопрос в наибольшей степени волнует наших современников: возможно ли повторение в ближайшем будущем событий 1998 года? Объективных предпосылок для этого нет. Зависимость российской экономики от внешних заимствований некритична, логистика экспортных потоков диверсифицирована, создан резерв, принимаются меры по оптимизации расходов. О вероятности дефолта в наши дни можно почитать .

Неизбежные последствия дефолта

Дефолты происходили в новейшей истории многократно, поэтому об их последствиях можно судить объективно. На макрофинансовом уровне они проявляются снижением доверия к государству и падением его международных рейтингов. Процессы внешнего заимствования тормозятся, а в некоторых случаях останавливаются. Отсутствие притока валюты неизбежно негативно отразится на курсе национальной денежной единицы.

Последствия девальвации для населения тем ощутимей, чем в большей степени рынок зависит от импортных поставок. Она вызывает пропорциональное удорожание жизненно важных товаров и продуктов, ввозимых из-за границы. Страдают также предприятия, деятельность которых основана на использовании иностранных компонентов и ингредиентов – они сокращают штаты, что влечет ухудшение ситуации на рынке занятости.

Неприятных последствий можно в значительной степени избежать в случае технического дефолта, если договоренность о реструктуризации задолженностей будет достигнута быстро.

Банковская система также неизбежно окажется под ударом. Иностранное кредитование становится проблематичным. Многие дебиторские задолженности становятся безнадежными. Опыт 1998 года наглядно показывает, что будет с вкладами в банке в случае дефолта. Финансовые учреждения вынуждены замораживать счета на время, за которое сбережения успевают значительно обесцениться из-за инфляции и девальвации.

Для заемщика валютных средств последствия были катастрофическими: задолженность порой возрастала в рублевом исчислении настолько, что превышала начальную сумму без учета всех уже совершенных выплат.

Что будет с кредитами в случае дефолта

Объявленный государством дефолт не освобождает заемщиков от обязанностей, указанных в кредитных договорах. Учитывая системность кризиса, банки часто идут навстречу клиентам, предоставляя по их просьбам различные послабления в виде кредитных каникул, продления сроков, рефинансирования и пр. Вместе с тем финучреждения, находясь на грани банкротства, усиливают давление на должников, что тоже можно считать реакцией естественной.

О том, что происходит с кредитом, если он брался в валюте (евро, долларах США, швейцарских франках), уже рассказывалось выше. Ипотека в рублях выглядит в данном случае предпочтительнее, даже несмотря на более высокие ставки. Беда в том, что и рублевая платежеспособность во время дефолта тоже падает: расходы заемщика увеличиваются по причине инфляции. Он, наконец, может лишиться работы или иных доходов, на которые рассчитывал, заключая договор кредитования.

В особо критических случаях банки подают в суды иски о взыскании в свою пользу имущества несостоятельного заемщика – вот чем грозит главным образом дефолт рядовым гражданам, утратившим платежеспособность. Но даже в случае успеха интерес кредитора соблюдается весьма относительно.

Перед банком остро стоит вопрос реализации отчужденных активов. Продать их по полной цене в кризисное время проблематично. При этом финансовое учреждение несет репутационные потери: сведения о его «бесчеловечности» распространяются быстро. По этим причинам наиболее предпочтительным является компромиссный вариант в виде внесения изменений в действующий договор или заключение нового.

Как подготовиться к дефолту?

Продолжая кредитную тему, можно констатировать, что последствия любого кризиса скажутся на заемщике в меньшей степени, если он будет изначально придерживаться нескольких важных принципов.

• Заключать договор ипотеки на срок не менее десяти лет. Этого времени достаточно, чтобы пережить дефолт и «выйти из пике».
• Брать крупный кредит только в национальной денежной единице. Валютные условия кажутся более привлекательными, но «вестись» на них не стоит. Предсказать колебания курса в длительной перспективе практически невозможно. Исключения могут составлять моряки дальнего плавания и другие граждане, получающие стабильный доход в инвалюте.
• Включать в договор кредитования график погашения с указанием фиксированных сумм платежей.

Используя эти и некоторые другие несложные приемы, можно обезопасить себя от многих проблем, хотя предвидеть все практически невозможно.

По поводу того, как сохранить деньги, специалисты и просто люди, наученные горьким жизненным опытом, дают самые разнообразные советы. Встречаются даже рекомендации купить побольше консервов, крупы и прочих продуктов (о соли и спичках, к счастью, не вспоминают даже самые отпетые пессимисты).

Для тех, кто просто хочет спасти свои сбережения от инфляционного обесценивания, приемлемыми представляются несколько наиболее распространенных и проверенных на практике методов.

Купить валюту. Часть граждан и так хранят свои домашние деньги в долларах или евро – на всякий случай. Если мрачные предсказания о дефолте все же сбудутся, эти средства в течение некоторого времени не просто сохранят свою покупательную способность, но и повысят ее. Инфляция по темпам обычно отстает от девальвации. Отечественные товары дорожают значительно медленнее валюты.

Приобрести недвижимость. Разумеется, речь идет не о панической покупке случайного объекта за любую сумму. Но если накоплена значительная сумма, а предложение действительно выглядит выгодным, то есть смысл рассмотреть такой вариант. Дешевеющие в условия кризиса дома и квартиры – как раз то, что покупают во время дефолта состоятельные люди во всем мире.

Хранить деньги на банковском счете. С учетом печального опыта 1998 года этот совет выглядит несколько странно, но за прошедшие годы финансовая система страны претерпела изменения, повысившие доверие к ней. Введены государственные гарантии возвратности, появилась возможность открытия мультивалютных и золотых депозитов. Есть основания считать банковский вклад безопасным решением задачи сохранить деньги.

Приобрести золотые слитки, монеты и другие тезаврированные ценности. Размышляя о том, куда вложить свободные средства, многие выбирают этот метод. У него есть свои достоинства и недостатки. При покупке редкостей, произведений искусства и антиквариата есть риск ошибиться в их реальной оценке. Банковское золото в этом смысле безопаснее. Преимущество состоит также в том, что слитки производятся в широком весовом ассортименте и доступны для практически всех категорий граждан вне зависимости от их состоятельности.

Главный недостаток состоит в проблематичности обеспечения безопасного хранения. Дома их прятать следует очень осторожно. Плата за пользование банковской ячейкой может оказаться дорогой для человека небогатого. Следует учитывать также высокие комиссии на операции с драгметаллами.

Инвестирование. Приобретение ценных бумаг надежных отечественных и зарубежных акционерных обществ считается очень выгодным вложением не только в ожидании дефолта, но и вообще. Недостатки метода выражаются трудностями прогнозирования котировок на фондовом рынке. Впрочем, безопасность инвестиций – тема для отдельной объемной статьи.

Главной угрозой в любой критической ситуации является не сама опасность, а паническая реакция на нее. Действовать в условиях наступающего дефолта следует быстро и энергично, но без суеты.

Оценить статью